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OPORTUNIDAD 1
Proyecto Salor: Venta al 100% de la compañía

Carla acababa de heredar su compañía. Pocos años antes había fallecido su padre y se había tenido que poner al frente de la misma de manera precipitada. La empresa iba muy bien, generaba importantes beneficios y operaba con un muy buen margen. Cualquiera hubiera pensado

Carla era una gran empresaria, tenía una gran visión y a pesar de los buenos resultados era capaz de mirar hacia el horizonte.  Rápidamente se dio cuenta de que su empresa operaba en un sector con un importante riesgo regulatorio y que con su tamaño, si el regulador se ponía muy exigente, no iba a poder competir o lo iba a pasar muy mal.

Las empresas de su sector eran cada vez más grandes. Durante los últimos años el proceso de concentración en el sector se había acelerado y se habían cerrado decenas de operaciones.

Carla vino a EFE&ENE y, tras un análisis detallado de la compañía, del sector, y de la cuestión regulatoria, se convino que efectivamente lo mejor era poner en marcha un proceso organizado y profesional para vender la compañía. Sin prisas, pero sin pausas.

Se puso en marcha el proceso y se recibieron cuatro ofertas, se negociaron y finalmente se cerró una gran operación. Lo competido del proceso y el hecho de que la empresa se vendiera cuando más dinero estaba ganando fue decisivo para que se cerrara un muy buen precio.

Carla estaba muy satisfecha, tanto por la manera con la que se había llevado el proceso como con el resultado obtenido. Así lo trasladó a EFE&ENE. Se habían cumplido todas sus expectativas, hasta los plazos propuestos, y en este tipo de operaciones no es fácil.

Pues bien, pasaron los meses y el regulador aprobó sus nuevas exigencias. Si Carla no hubiera sido ágil en la toma de decisiones la empresa se hubiera tenido que vender por menos de la mitad del precio obtenido.

OPORTUNIDAD 1
Proyecto Salor: Venta al 100% de la compañía

Aunque normalmente cerramos las operaciones internamente, nuestra visión global encaja perfectamente con modelos de coinversión.
Esta operación la tenemos abierta a coinversores:

Empresa familiar con una facturación de 4-5MM€ en el sector distribución de alimentación.
Principalmente seguridad, la compañía era como un hijo para ellos, por tanto no solo era importante el precio de venta, sino las formas de la misma: condiciones para los trabajadores, forma y plazo de pago, la salida de la gerencia, etc.
Claro que lo hubo, conseguimos 4 potenciales compradores. Siempre que el proceso esté organizado y controlado el tener más de un comprador es lo mejor porque te permite obtener un mejor precio y condiciones. En este caso para ellos era muy importante la forma en la que salía el equipo directivo de la empresa y el plazo de cobro de la venta, por tanto durante las negociaciones con los potenciales fue uno de las condiciones a negociar y se les trasmitió esta importancia de cara a que pudiesen formular la mejor oferta en estos términos.
Aquella que aparte de ofrecer un importe elevado nos garantizó un cobro en tiempo y forma que encajaba con las necesidades de la propiedad. Adicionalmente ayudo mucho el que pudimos avanzar mucho en las condiciones de la transacción antes de compartir información sensible y eso dio mucho confort a los propietarios. Nosotros habíamos conseguido una buena oferta que encajaba con las necesidades que nos habían trasmitido, y ellos quedaron tan contentos que han contado con nosotros para ayudarles a gestionar el importe pagado por el comprador.

OPORTUNIDAD 1
Proyecto Salor: Venta al 100% de la compañía

Los propietarios de una conocida empresa del sector alimentación se embarcaron en un proyecto hotelero. En el balance de su compañía había un edificio histórico singular heredado y pensaron que explotarlo como hotel boutique podía ser una gran idea.

Comenzaron con su aventura hotelera y destinaron muchos fondos propios para la reforma, adecuación y equipamiento del inmueble. También solicitaron una financiación importante. La apuesta era “todo a la grande”.

Comenzaron a explotar el hotel y llegó la crisis. La inexperiencia hizo crecer los nervios en el equipo gestor. Los resultados fueron mucho peores de lo esperado y poco a poco se fueron quedando sin liquidez. La industrial prestó más y más e incluso avaló nueva deuda. Los propietarios agobiados vinieron a EFE&ENE en busca de ayuda.

Cuando EFE&ENE aterrizó como asesor especialista en la compañía, se alquiló el hotel a un explotador profesional con el fin de detener la sangría financiera, encapsular el problema, y dejar de contaminar a la matriz. Se reestructuró la deuda con los bancos de manera que el hotel se hiciera cargo de su propia deuda y no tuviera que drenar más caja de la matriz industrial hacia su participada. Posteriormente, y ya aislado el problema, se reestructuró la deuda de la matriz.

En la actualidad la compañía en cuestión opera con normalidad y el hotel paga al grupo una importante renta anual que reparten entre los socios.

OPORTUNIDAD 1
Proyecto Salor: Venta al 100% de la compañía

La familia H., bastante conocida en el sector inmobiliario y un patrimonio notable, se enfrentaba a un problema común pero intrincado: una cartera financiera desordenada y de baja rentabilidad. Decepcionante, en una palabra.

Con altos costes y una estrategia de inversión poco clara, su patrimonio no estaba logrando su máximo potencial. En este contexto, unos pequeños cambios fueron la clave para iniciar una transformación impresionante.

La cartera de los H. estaba dispersa en una variedad de inversiones y entidades, muchas de ellas con rendimientos bajos, costes elevados (a veces ocultos), y algunas recomendaciones que directamente eran negligentes (pero comerciales).

La ausencia de una estrategia coherente y una gestión de riesgos adecuada había llevado a una acumulación de activos sin sentido, muy solapados en ocasiones y con algún peligro latente. Además, la familia carecía de claridad sobre cómo sus inversiones se alineaban con sus objetivos a largo plazo.

Nuestro enfoque se centró en tres fases esenciales:

  1. Diagnóstico y Ordenación:
  • Realizamos un análisis detallado de la cartera existente, identificando activos infravalorados y costes innecesarios.
  • Dividimos los activos entre alcistas y bajistas, algo que aporta mucha claridad y pocas veces se hace.
  • Reestructuramos la cartera, eliminando inversiones no rentables y reduciendo costes vía activos equivalentes (ETFs, fondos de clase institucional, inversiones directas).
  • Establecimos una alineación clara entre los objetivos financieros de la familia y su cartera de inversiones. Quizá el cambio más importante.

 

  1. Planificación y Enfoque:
  • Desarrollamos un plan de inversión personalizado, centrado en los objetivos de la familia (incluyendo la sucesión) y teniendo en cuenta sus inclinaciones, pero también sus líneas rojas (sin riesgo divisa, en este caso).
  • Introdujimos inversiones estratégicas en sectores con potencial de crecimiento y rentabilidad a largo plazo (ciberseguridad, renovables, minería).
  • Implementamos herramientas de seguimiento y análisis para monitorear el rendimiento y ajustar la estrategia según fuera necesario.

 

  1. Ejecución y Crecimiento:
  • Pusimos en marcha la nueva estrategia de inversión, enfocándonos en activos de alto rendimiento y costes optimizados. Un ahorro del 0,43% anual parece poco, pero en un contexto de tipos cero marcó la diferencia.
  • Proporcionamos asesoramiento continuo y ajustes estratégicos para adaptarnos a los cambios del mercado y a las necesidades de la familia.
  • Establecimos un sistema de informes regulares para mantener a la familia informada y comprometida con su cartera (reportes mensuales, pero control diario).

En el transcurso de un año, la cartera de la familia H. experimentó una transformación radical. Los costes se redujeron en un 30%, mientras que el rendimiento de la cartera entró por primera vez en doble dígito, superando las expectativas del mercado. La familia ahora disfruta de una cartera diversificada y alineada con sus objetivos a largo plazo, lo que no solo ofrece una mayor rentabilidad sino también una mayor tranquilidad.

La historia de éxito de la familia H. es un ejemplo bastante típico del impacto de un asesoramiento independiente y centrado en la familia y sus objetivos.

Al ordenar primero y luego invertir con inteligencia, convertimos su cartera en un motor de crecimiento y seguridad para su patrimonio. Este caso demuestra cómo, con el enfoque adecuado, incluso las carteras más desordenadas pueden transformarse en historias de éxito financiero.

OPORTUNIDAD 1
Proyecto Salor: Venta al 100% de la compañía

Matrimonio lidera una empresa participada tanto por ellos como por distintos miembros de su familia.

Ese año cumplían 68 años y tras más de 30 años sacando adelante la empresa han decidido que es el momento de retirarse y buscan capitalizar el esfuerzo de tantos años. Contactan con nosotros en Octubre

Empresa familiar con una facturación de 4-5MM€ en el sector distribución de alimentación.
Principalmente seguridad, la compañía era como un hijo para ellos, por tanto no solo era importante el precio de venta, sino las formas de la misma: condiciones para los trabajadores, forma y plazo de pago, la salida de la gerencia, etc.
Claro que lo hubo, conseguimos 4 potenciales compradores. Siempre que el proceso esté organizado y controlado el tener más de un comprador es lo mejor porque te permite obtener un mejor precio y condiciones. En este caso para ellos era muy importante la forma en la que salía el equipo directivo de la empresa y el plazo de cobro de la venta, por tanto durante las negociaciones con los potenciales fue uno de las condiciones a negociar y se les trasmitió esta importancia de cara a que pudiesen formular la mejor oferta en estos términos.
Aquella que aparte de ofrecer un importe elevado nos garantizó un cobro en tiempo y forma que encajaba con las necesidades de la propiedad. Adicionalmente ayudo mucho el que pudimos avanzar mucho en las condiciones de la transacción antes de compartir información sensible y eso dio mucho confort a los propietarios. Nosotros habíamos conseguido una buena oferta que encajaba con las necesidades que nos habían trasmitido, y ellos quedaron tan contentos que han contado con nosotros para ayudarles a gestionar el importe pagado por el comprador.